A színházi társulatával utazó Dr. Parnassus páratlan lehetõséget kínál napjaink közönségének.
Varázstükrén keresztül a földi realitásból a határtalan képzelet fantasztikus világába léphetnek át; választhatnak fény és öröm, vagy sötétség és bánat között.
E mágia mögött azonban sötét titok lappang. Parnassus évszázadokkal ezelõtt fogadást kötött az ördöggel és elnyerte a halhatatlanságot. Késõbb, amikor találkozott élete szerelmével, egy újabb egyezséggel fiatalságra cserélte halhatatlanságát.
Csakhogy az ördög ezért az ifjú Valentinát, a mágus lányát kérte, akiért eljön, amint betölti tizenhatodik születésnapját. A határidõ közeleg, ezért hogy mentse szeme fényét, Parnassus köt egy utolsó fogadást: az nyer, aki elcsábítja az elsõ öt lelket. A Doktor a társulat vad, komikus és lenyûgözõ figurái közül annak ígéri lánya kezét, aki segít neki nyerni.
Kalandos, és minden képzeletet felülmúlóan szürreális utazás veszi kezdetét idõn és téren át.